Corporate Finance в Мск после ACA в Лондоне - Банки, финансовые и инвестиционные компании
Username:
Password:

Добро пожаловать на форум YupTalk.ru!
Обсуждаем международную карьеру, профессиональный рост, бизнес-образование,
транснациональные корпорации, стажировки, консалтинг, финансы, аудит, маркетинг и работу в целом.


О САЙТЕ | РЕКЛАМА | ПРАВИЛА | КОНТАКТЫ | RSS ПОДПИСКА | | | БЛОГ

Подписка на все новые сообщения по почте:
Страницы: 1
  Печать  
Автор Тема: Corporate Finance в Мск после ACA в Лондоне  (Прочитано 3116 раз)
Mbs
Новичок
*

Карма: 3
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 47


« : 29 Сентябрь 2017, 22:05:07 »

Добрый день, ребята.

Хотел поинтересоваться, возможно ли, на какую позицию и куда в Corporate Finance в Мск можно подаваться человеку со следующим бэкграундом?

Background:

Бакалавр Права + Бакалавр Финансовый Менеджмент Российского регионального университета.
MSc in International Business and Management - University of Manchester (Distinction).

3 года опыта работы в PwC UK (London), Assurance department (Аудит + non-audit assurance e.g. risk assurance).
ACA from ICAEW.

В Аудите PwC опыт работы в Insurance and Investment Management Department. Специализация: Private Equity + Real Estate. Главные клиенты - FTSE100 Insurance, очень крупные private equity и asset managers Европы.

Отлично понимаю, что с одной стороны отличный Европейский опыт, с другой стороны все таки аудит везде аудит (хоть и АСА, конечно, очень мощная вещь и покрывает очень много вещей). Очень нравится Corp Fin и есть большое желание там работать.

Ищу совета, так как мало знаком с рынком в Москве + нынешней ситуацией в целом. Буду рад любым советам.

Благодарю.
Записан
Yukon
VIP
Ветеран
*

Карма: 315
Онлайн Онлайн

Сообщений: 829


« Ответ #1 : 29 Сентябрь 2017, 22:40:15 »

Мне кажется, что корпфин Биг4 - точно, можно даже без большого даунмоушена постараться прийти.

В бутиках можно рассчитывать только на стартовую позицию, в аудите у Вас вряд ли был опыт финансового моделирования и подготовки питчей-тизеров-инвестмеморандумов, а для позиции хотя бы старшего аналитика все это нужно уметь делать очень хорошо. Но на стартовую позицию большинство бутиков вполне могут рассмтотреть, особенно если к интервью будете fucking prepared. Где-то могут не пригласить, где-то захоятт посмотреть, шансы должны быть.

PE и кэптивные фонды - точно нет, без опыта в корпфине хотя бы 1-2 года no chance, там нет цели учить людей с нуля вышеперечисленным вещам.

Я бы на месте ТС пошел на год-полтора в оценку Биг4, а оттуда уже хорошо свалил хоть в РЕ, хоть в банки (не ИБ, а подразделения корпоративных финансов коммерческих банков), хоть в индустрию.
Записан
Mbs
Новичок
*

Карма: 3
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 47


« Ответ #2 : 29 Сентябрь 2017, 23:05:57 »

Yukon, спасибо за ответ!

В биг4 даже не рассматриваю, хотя вы правы, даже в Лондоне перейду с сохранением позиции, надеюсь уж в Москве тоже.

Да, на самом деле внутренний перевод всегда был в мыслях, либо в FDD, либо тот же корпфин, либо оценка. Но хотел узнать, исходя из предложенных параметров, на что можно рассчитывать.

Хотел уточнить, неужели PE/кэп фонды прямо 0%? У нас оооочень мало, но всё таки уходят ребята во фронт офис, правда не в  PE, но к различным asset manager'ам, а конкуренция просто неимоверная. Но с другой стороны, здесь этих компаний и больше намного, как и позиций.
Записан
Yukon
VIP
Ветеран
*

Карма: 315
Онлайн Онлайн

Сообщений: 829


« Ответ #3 : 30 Сентябрь 2017, 11:50:25 »

С одной стороны, в Москве не больше 20 сколько-нибудь активных фондов и кэптивных структур, в которых открывается не более 1 вакансии в год. С другой - полным-полно людей из корпфина Биг4, ex-BB аналитиков и выходцев из Топ-3 российских банков, а также инвестбутиков, которые хотят работать в РЕ.
Какие у Вас есть конкурентные преимущества по сравнению с ребятами из BB или даже корпфина Биг4?
Вы сможете построить модель с нуля?
Вы сможете подготовить качественный питч за сутки?
Вы сможете сделать драфт термшита сделки?

Не так давно у меня знакомый из олигархического РЕ искал себе аналитика в команду, по его словам, смотрели только бывших инвестбанкиров и людей из Биг4. Плюс еще посмотрели одного чувака из индустрии, которая является профильной для фонда.
Записан
Mbs
Новичок
*

Карма: 3
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 47


« Ответ #4 : 30 Сентябрь 2017, 12:25:21 »

Понятно, спасибо! Видимо, в силу слабого развития сферы, попасть в неё у нас еще труднее, чем в Европе.

Вы говорили, что пошли бы в оценку. Почему именно в оценку? У нас народ предпочитает уходить в TS - FDD, Corp Fin, почему-то business restructuring супер популярен тоже. Vals, конечно, тоже достаточно популярен, но вот первые три у него выигрывают в плане популярности. Особенно TS. Есть ли какое-то особое преимущество у оценки по сравнению с тем же FDD, модели ведь и там и там делают?
Записан
Yukon
VIP
Ветеран
*

Карма: 315
Онлайн Онлайн

Сообщений: 829


« Ответ #5 : 30 Сентябрь 2017, 12:47:46 »

Потому что, по крайней мере, в России, оценщики строят финансовые модели, а TS/DD - занимаются тем же самым аудитом, но не для целей подготовки отчетности, а для сделки.
Когда я был на собеседовании в VTB Capital, меня там несколько раз переспросили, точно ли я работаю именно в оценке, а не в дьюдиле или аудите) Для них это почему-то было важно)

В оценке строят самые сложные DCF-модели, которые я только видел. И оценщики, в отличие от debt advisory и restructuring, больше сфокусированы на анализе existing business, а не на построении прогнозных потоков. Поэтому некоторые темы, важные для работы в ИБ/РЕ (goodwill, purchase price allocation, вообще анализ отчетности) они знают лучше.

Это не значит, что в банки и фонды не рассматривают людей из проектного финансирования или реструктуризации. Но для собственного развития на начальных позициях пользы в оценке будет больше.
Записан
Mbs
Новичок
*

Карма: 3
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 47


« Ответ #6 : 30 Сентябрь 2017, 13:21:29 »

Спасибо, звучит резонно. После перевода в оценку и получения опыта там, я понимаю, уже можно будет на associate позицию пытаться попасть в те же банки/фонды, а не на начальную, правильно?

(P.S. хотел добавить что мы работаем с DCF и строим модели, но как часть АСА, не в рабочем режиме, так что, может-быть, это что-то меняет? Хотя, возможно, кто в Мск делает АССА, там тоже что-то подобное есть).
Записан
Yukon
VIP
Ветеран
*

Карма: 315
Онлайн Онлайн

Сообщений: 829


« Ответ #7 : 30 Сентябрь 2017, 14:44:00 »

Спасибо, звучит резонно. После перевода в оценку и получения опыта там, я понимаю, уже можно будет на associate позицию пытаться попасть в те же банки/фонды, а не на начальную, правильно?

Скорее нет. Скорее на старшего аналитика. В РЕ или бутике в качестве ассоша Вам нужно будет сразу вести значительную часть проекта, а это требует опыта закрытия сделок:
- умения готовить на sell-side питчи, тизеры и пропозалы (если мы говорим про ИБ или бутик), на buy-side аналитические презентации и меморандумы
- умения структурировать сделку, готовить термшиты, ДКП и прочую юридическую документацию - если не с нуля, то по крайней мере уметь в ней разобраться и отредактировать
- умения вести переговорный процесс как на стороне продавца, так и на стороне покупателя

В Биг4 Вас нигде этому не научат в должной степени. Я не утверждаю, что Вы с этим не справитесь, но на этапе отбора Вам будет сложно убедить потенциального работодателя в обратном.
А старший аналитик в бутике или фонде должен очень качественно строить модели, делать презы и уметь разобраться во всех аспектах сделки, от юридических моментов до технологического процесса на производстве. Но его работу проверяет ассош, поэтому отсутствие вышеперечисленного опыта не критично. А вот уметь строить модели, клепать презы и вообще анализировать бизнес нужно уметь "с закрытыми глазами".

По крайней мере, из моих знакомых почти никто не уходил с синиора в Биг4 на ассоша в РЕ.
Записан
Leverage
Новичок
*

Карма: 0
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 21


« Ответ #8 : 01 Октябрь 2017, 12:51:16 »

Как-то не припоминаю случаев, чтобы ассоши вели переговорный процесс.. Ни на sell-side, ни на buy-side.
Записан
Mbs
Новичок
*

Карма: 3
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 47


« Ответ #9 : 01 Октябрь 2017, 14:45:49 »

Спасибо за ответы! А если отойти от топика ветки и рассмотреть Corp fin в индустрии, как с этим дела обстоят?
Записан
Badger
Постоялец
***

Карма: 81
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 173


« Ответ #10 : 02 Октябрь 2017, 09:08:44 »

У нас народ предпочитает уходить в TS - FDD, Corp Fin, почему-то business restructuring супер популярен тоже. Vals, конечно, тоже достаточно популярен, но вот первые три у него выигрывают в плане популярности. Особенно TS.
В СНГ у Big4 аномальная бизнес-модель по сравнению с остальными регионами: бОльшую часть выручки занимает исторически Valuation. В Европе наоборот, большая часть бизнеса - это TS. Соответственно там нужно больше людей.
Записан
Mbs
Новичок
*

Карма: 3
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 47


« Ответ #11 : 03 Октябрь 2017, 16:56:15 »

Makes sense. Да, вы правы, здесь TS очень востребован врутри биг4. А судя по моему разговору с менеджерами из Vals, им как раз труднее в плане поиска работы, т.к по их словам их скиллс очень нишевые, и их не очень легко применить в банке или в у asset manager’ов.
Записан
Whyett
Постоялец
***

Карма: 6
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 144


« Ответ #12 : 03 Октябрь 2017, 19:37:35 »

В США такая же ситуация как в Европе?
Записан
Mak_
VIP
Старожил
*

Карма: 64
Оффлайн Оффлайн

Пол: Мужской
Сообщений: 463


« Ответ #13 : 03 Октябрь 2017, 22:27:57 »

В США такая же ситуация как в Европе?

В США биг4 как feeder и по престижу стоит в целом на одну ступень ниже чем в Европе/РФ.
Но все те же самые выходы возможны, чаще всего через МБА в промежутке.
Записан
Mbs
Новичок
*

Карма: 3
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 47


« Ответ #14 : 04 Октябрь 2017, 01:27:19 »

Соглашусь + CPA который делают в США похуже и менее престижный АСА и АССА Европейских. А еще зайдите на wallstreetoasis и понаблюдайте вцелом отношение к биг4 в США.
Записан



Страницы: 1
  Печать  
 
Обычная тема
Популярная тема (более 75 ответов)
Очень популярная тема (более 100 ответов)
Заблокированная тема
Прикрепленная тема
Голосование