Господа, хочу немного отойти от темы IB. Был ли кто-нибудь на интервью в компаниях, указанных в теме?
Если да, то не поделитесь опытом, что там спрашивают?
Правда ли, что на интервью надо построить LBO модель?
Спасибо

А в Москве никто из них не представлен? По-моему, только Blackstone собирается выходить...

Люди без 2-3 лет в иб и опытом реальных сделок им не нужны....

Ребят, да о чем разговор вообще?! У KKR буквально с год назад даже не было строчки Career на сайте. Тупо не нужна. Набор через свои каналы и спец. рекрутеров.

Объясните мне "как можно построить LBO на интервью" (посмеяться хочу)

Меня такие вот задания всегда удивляют - мне кажется это больше байки. Вот допустим работаешь ты в корпфине 3 года и потом апплаишься в фонд.
1) ПЕ фонды вкладываются в непубличные компании в России. Там совсем другая техника зарабатывания денег и без инсайда анализ сделать нельзя.
2) Описанное задание - это пример того, что делают эссет менагеры. Если работал в рисерче - легко справишься. Но это не ПЕ.
3) Если ты не понимаешь индустрию - то ты ничего за 24 часа нормальное не сделаешь. Вот допустим нефтянка. Не поверю, что человек впервые с ней столкнувшийся сможет за день или даже 2 сделать сносный анализ какой-нибудь из компаний. За это время даже вудмакинзи не освоить, а без него никакой прогноз ни построить....

Тебе надо открыть отдельную ветку как недавно один человек сделал, но про айби

Bankir_rus: не вижу смысла открывать новую тему, т.к. те кто интересуются ПЕ всеравно сюда заглянут.

overu: давай попорядку.
1. В IB не работал, поэтому сравнить по часам не могу. Мой рабочий день в среднем 11-12 часов. но бывает и больше когда идет подготовка к сделке, создание инвест меморандума, когда нужно срочно посчитать модель или свалилось что-то срочное из портфельной компании.
Как правило мое время распределено в пропорции 80/20 между поиском и оценкой новых проектов/работой с портфельными компаниями. Но бывают периоды когда и наоборот.
2. Состав работы как ты и описал. ток помимо меморандумов есть еще всякие пре-мемо и т.д.
3. Не могу оценить зп с уровня ассоса через 3-4 года. Т.к. я аналитик, а зп у нас не обсуждают. зп зависит от каждого сотрудника индивидуально, как договоришься. плюс от фондов зависит, где-то больше платят, где-то меньше.
4. Насчет Партнера не знаю. А до директора реально. Нужно много работать, приносить проекты, грамотно менеджить их, строить отношения в команде, не быть мудаком и все реально. собственно как в любой компании и в любой отрасли.
Про уходящих ассосов на MBA не слышал, по крайней мере у нас или у знакомых. По-моему личному мнению о MBA нужно задумываться на уровне выше VP или Director.
5. Интересен любой ПЕ у которого есть деньги. Перспективы тоже есть, думаю, в любом фонде. По-поводу зп: не советую на этом зацикливаться людям идущим в PE. Главное это опыт который вы получаете первые года 2. Понятно что вам будут платить нормальные деньги, поэтому не стоит размышлять о зп и т.д.

1. Работа в банке, в отделе оценки 1,5 года
1.1 Опыт в индустрии. 2 стартапа. Один до сих пор удачно существует. На второй не договорились по финансированию. 1 год. Кстати если бы договорились, я бы никуда не ушел.
Образование: один лучших вузов страны. Финансы. Хорошист.
Доп образование: Книги по CFA 1 level. Cfa никак нет времени сдать. другие книги по финансам.
2. Я не старался попасть именно в ПЕ. Хотел попасть в ИБ, бутик или ПЕ, просто получилось что попал в ПЕ. попал бы в ИБ работал бы там. Собственно чтобы попасть у меня были неплохие знания в финансах и опыт в организации проектов. Наверное это и помогло. Попал через hh.
3. Какие там exit points? Вы серьезно над этим задумываетесь?) вы хотите свою карьеру на 10 лет вперед расписать? Это невозможно. Как повезет. Но точно не ИБ)
4. Работа интересная. Работы много.
Знания: описаны в предыдущем посте.
Люди как везде. Есть супер, есть хорошие, есть мудаки)

wazaa, спасибо за ответы

Еще два уточняющих вопроса.
1) Если говорить о з.п. то какие цифры ты назвал бы ориентиром для ПЕ. Где-то года 1.5 назад я устраивался в ПЕ на аналитика и мне называли 190тр в месяц. Как на твой взгляд, около 200т.р. аналитик и 250-300т.р. ассос - средние цифры индустрии? Есть ли (гарантированный)бонус?
2) Ты работаешь только с РФ компаниями или вы смотрите еще где-то? Много ли ездишь и ездишь ли вообще (или кто-то из команды) в командировки?

Спасибо

для начинающего - много, для опытного - нормально, для асоша тоже встречал такие цифры буквально месяц назад. Бонусы были негарантированные, но подразумевались, что большие, порядка 1-1.5 годовых окладов

Я в последнее время задумался о работе в in-house M&A. Можно ли после него через год перейти в обычный фонд или IB или это не приветствуется?

А кто-нибудь знает цифры (по з/п) в данных 4 компаниях?

Говорят что в апаксе платят просто сумасшедшие деньги?
Есть вообще кто-нибудь, кто работал с ними (у них) или были потенциальные проекты?
Что вы вообще думаете, будут ли они приходить в Россию?

Спасибо заранее

Статья на Bloomberg про приключения иностранцев в России:
http://www.bloomberg.com/news/2011-04-20/tpg-tries-to-muscle-its-way-into-russia-where-others-failed.html

"Carlyle, the Washington-based buyout firm, attempted to set up a team in Russia twice since the late 1990s, only to withdraw. It shut its Moscow office in 2005, saying the returns weren’t worth the risks, after hiring a team the year before and failing to get enough investor support for a dedicated fund.
The firm has no plans for a third try"

Связи с Бушем и Ходорковским не пошли на пользу.

Слушьти, ну какие бонусы в РЕ, вы о чем говорите вообще?? Бонус может быть только когда фонд выходит из компании - а это вопрос 3-5 лет, в среднем. А каждый год - с чего бы им быть-то интересно? Только если команда еще параллельно M&A проектами занимается.
И еще, ребятки, бросьте вы превозносить эту отрасль - РЕ в России НЕ РАБОТАЕТ! Единственное исключение - Баринг Восток. Сделки, которые делят между собой кучка российских фондов, - никому не нужные мутные компании, основанные "братками" из 90х, которым банковское финансирование не привлечь ни в жизнь, а тут, нате пожалуйста, бесплатные деньги! Какие успешные экзиты фондов в России вы можете назвать (опять же без Баринга)? Продажа сети фастфудов в Сибирском ФО например? Это что, успешная сделка? Ну самим не смешно а?)) Да никогда никакой KKR и проч в Россию не выйдет. Энвайрмент у нас не тот. Вот.

А Russia Partners типа так, погулять вышли?))

"Какие успешные экзиты фондов в России вы можете назвать"
ЕБРР - пятерочка из ранних, нидан продан кока-коле, у UFG были сделки. да есть примеры, лень искать просто.

и вопрос персональо эльф.ру: если в РФ нет PE, как же некоторые PE ухитряются по 2-3 фонда последовательно поднять? что ж за идиоты-lp им бабло дают?

"КАКОЙ фонд после кризиса умудрился поднять международные деньги?"
KKR IPO 2009. хехе

" во первых, давайте пример, кто именно поднял 2-3 фонда последовательно"
квадрига, минт.

начал дальше отвечать, надоело. если эльбрус нарубит бабла, какая разница, куда он инвестировал?

Сначала поставил пару минусов, но потом все же пришел к выводу, что стоит ответить подробно. Хотя бы из любви к логике.

1. Г-н Elf.ru 'пропустил' два примера про UFG и ЕБРР, откомментировав два других, которые ему, видимо, показались более удобными для ответа.
2. skaz: "если в РФ нет PE, как же некоторые PE ухитряются по 2-3 фонда последовательно поднять?"
Elf.ru "Относительно идиотов дающих бабло - во первых, давайте пример, кто именно поднял 2-3 фонда последовательно? если как в Раше за этим стоит мощная международная финансовая структура - не считается. Или олигарх какой. " Выделенное искусственно сужает вопрос. Т.е. фактически имеет место легкая подмена тезиса.
3. skaz "квадрига, минт."
Elf.ru "KKR IPO 2009. хехе
Речь шла о российских фондах. Незачет.

Технический проигрыш, раз надоело. "
И снова пропущены 2 примера, а ответ был дан только на пример, который автор даже сопроводил предельно понятным "хехе". Но г-ну Elf.ru очень уж захотелось написать "незачет" и засчитать технический проигрыш, несмотря на строго обратную ситуацию.

И ещё один немаловажный момент - вне зависимости от того, кто действительно прав, вот это  

"нука быстро гуглим юрисдикцию! "
"Слушьти, ну какие бонусы в РЕ, вы о чем говорите вообще??"
"И еще, ребятки"
"да будет вам известно"
"во первых, давайте пример"
"Это так, вопрос на пятерку. Жду ответов:)"
"Незачет."

- напоминает уровень "тете Саре с одесского привоза посмели сказать, что её селедка недостаточно свежа".

Имхо, отсутствие бабла - не главная проблема российского РЕ (у Раша Партнерс по слухам на середину прошлого года было припасено около ярда кэшем). Проблема - отсутствие реальных проектов.

А еще у большого количества сотрудников наших PE-фирм после первого цикла входа-выхода создается (обманчивое) ощущение того, что теперь они все знают, умеют и могут поднять собственный фонд. В результате фонды в поисках капитала начинают плодиться как мухи, вызывая иллюзию того, что с сектором в России совсем все плохо. В действительности же настоящие российские РЕ чувствуют себя вполне ок (с учетом озвученной выше проблемы).


Это не чисто российская история, а фонд, собравший деньги в т.ч. российских LP для международных инвестиций. Сюда же можно отнести Access Industries, Pamplona Capital, а также африканские упражнения Реника. Обсуждать их в контексте этого форума смысла не вижу, т.к. job opportunities там нет (во всяком случае - для молодых россиян).

Касательно уровня компенсаций в российском РЕ:

Человек уровня Директора в хорошем российском фонде сегодня может рассчитывать та месячный фикс в районе 300-450 тыр гросс + 50% бонус по итогам года + carry по результатам выхода/закрытия фонда + возможность соинвестирования. Ежегодная сумма выходит не ахти, но такова суровая реальность индустрии - ты принимаешь на себя солидарные риски инвестирования и соглашаешься с тем, что upside ты получишь только вместе с LP.

Поясню: Директор (в разных фондах эта позиция именуется по-разному) - это аналог PM/VP, отвечающий за несколько сделок и портфельных компаний и управляющий командой из 3-4 Аналитиков-Ассоциатов. Выше него в иерархии находятся только Партнеры (GP или просто).

Сколько могут зарабатывать Аналитики-Ассоциаты - считайте сами. Кстати, carry первым, как правило, не дают (если только на этот счет изначально нет договоренности).

Cognoscenti, редкий случай, когда с удовольствием поставлю Вам плюс за последний пост. Спасибо.

DST - это как раз чисто российская история. Более того, эта история молодым умам может быть интересна, потому что в ДСТ пришло некоторое кол-во людей из биг4. Суть в том, что в местные ранние фонды легче пробиться, чем в Баррингз, а там глядишь и повезет и фонд выстрелит, а вместе с ним и ваша капитализация. ПЕ фондов, инвестирующих в ИТ много-возможности входа есть.

Zheleznaya knopka:
1. Ментор есть, хотя у нас так не называется. С большинством вопросов к нему. Хотя почти ко всем можно обратиться, никто как правило не отказывает.
2. Все так. Объем ответственности большой. Хотя до того как асосс не посмотрит никому не показывается. Он как правило правит и перед началом рисует скелет или говорит что хочет увидеть в итоге.
3. С потенциальными компаниями встречаюсь практически на всех этапах. Исключения бывают когда на встрече несколько диров или партнеров. С инвесторами нет. КПД тяжело оценить, основная роль всетаки у асосса или вп.
4. Практически нет. Нетворк не такая большая)

Overu:
1. 200 т.р. Много для аналитика. Дели на 2 и не ошибешься. +- 15%. Может гдето и платят столько конечно, но я не знаю где. Опять же по итогам года индексация (если все ок конечно). Для асосса тоже много. Я бы сказал 150-250. Бонусы есть. У меня пока было 100% и 80% от годовой. Зависит от твоего результата, результата фонда. Как без бонуса то? Просто за зп работать до ночи? Ну да нет выходов и что? Есть ежегодный % за управление. Из него и зп платят. Керри у аналитиков нет.
2. География инвестиций фонда зависит от его стратегии и прописана заранее, до подъема фонда.
Периодически езжу. Если потенциальная компания не в москве то иногда приходитсся ездить.