Private Equity Funds - Банки, финансовые и инвестиционные компании
Username:
Password:

Добро пожаловать на форум YupTalk.ru!
Обсуждаем международную карьеру, профессиональный рост, бизнес-образование,
транснациональные корпорации, стажировки, консалтинг, финансы, аудит, маркетинг и работу в целом.


О САЙТЕ | РЕКЛАМА | ПРАВИЛА | КОНТАКТЫ | RSS ПОДПИСКА | | | БЛОГ

Подписка на все новые сообщения по почте:
Страницы: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 »
  Печать  
Автор Тема: Private Equity Funds  (Прочитано 304745 раз)
tuns
VIP
Старожил
*

Карма: 74
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 449



« Ответ #200 : 04 Февраль 2013, 16:14:25 »

...но сейчас активно обсуждают с Буздалиным слияние с А5, а уж А5 - самая динамичная компания в аптечном бизнесе, и самая перспективная на мой взгляд.
Простите, оценка динамичности А5 из чего делалась? То, что они купили сеть в несколько раз (кажется, в 3) больше себя (ГУП Мособфармация)? Я знаком с ситуацией "изнутри", и должен сказать, что с точки зрения менеджмента они не были к этому готовы. И X5 с ними серьезно попала. Хотя, конечно, если на выгодных условиях продадут - молодцами будут.
Я также знаком с ситуацией изнутри, оценка делалась из динамики открытия собственных точек (около 600 за первые 4 года работы).

С МОФом ситуация конечно странная, государственные учреждения не дают делать ДД до получения бида, и в итоге получается то, что в рифму. Разные ИТ-инфраструктуры, по 15 человек в одной точке вместо стандартных 2-5 и прочие радости.

Ну и МОФ был больше по площади, а не по количеству точек. И если вы знакомы с ситуацией, мне не надо вам объяснять про площади ничего. И про долг, и про Х5 тем более. И вообще, ребята, мы же сидим по НДА все, зачем тут инсайдом сыпать?
Записан
brooming
VIP
Постоялец
*

Карма: 37
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 134


« Ответ #201 : 04 Февраль 2013, 16:44:52 »

Я также знаком с ситуацией изнутри, оценка делалась из динамики открытия собственных точек (около 600 за первые 4 года работы).
С МОФом ситуация конечно странная, государственные учреждения не дают делать ДД до получения бида, и в итоге получается то, что в рифму. Разные ИТ-инфраструктуры, по 15 человек в одной точке вместо стандартных 2-5 и прочие радости.
Ну и МОФ был больше по площади, а не по количеству точек. И если вы знакомы с ситуацией, мне не надо вам объяснять про площади ничего. И про долг, и про Х5 тем более. И вообще, ребята, мы же сидим по НДА все, зачем тут инсайдом сыпать?
Я не сижу под НДА, т.к. не имею отношения ни к сделке, ни к компании (лишь очень косвенное), но ситуацию изнутри знаю))) Как и положение дел после сделки (поэтому и сужу о качестве менеджмента). Не хватило у них мозгов сделать отдельный формат, решили под кальку с столичных аптек слизать. И сравнивают по эффективности аптеки в МО с флагманской аптекой на Кутузовском проспекте.
Записан
yupman
Новичок
*

Карма: -1
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 20


« Ответ #202 : 04 Февраль 2013, 19:41:07 »

Кто-что знает про Open Capital? http://open-cap.com/
Открылась неоплачиваемая стажировка у них. Как думаете, научиться чему-нибудь можно будет?
Записан
start
Гость


E-mail
« Ответ #203 : 04 Февраль 2013, 21:40:17 »

Кто-что знает про Open Capital? http://open-cap.com/
Открылась неоплачиваемая стажировка у них. Как думаете, научиться чему-нибудь можно будет?

Если я ничего не путаю, компания занимается  всякими интернет-штуками и мобильными приложениями. Андрей Русаков пять лет работал в Лондоне в IBD (кажется, это был JP Morgan). После основал своё PE в том же Лондоне. Если не ошибаюсь, там какие-то семейные узы у основателей. А потом его позвали на MBA, там он завёл несколько американских связей и решил их использовать для построения бизнеса в России. Собственно идея их стартапа (Внимательно, Open Capital в России - это стартап!) в России заключается в том, что нужно брать какую-то американскую компанию и пытаться перенести её в российские реалии (по крайней мере так они транслировали свою идею осенью, только тогда они называли себя Good Rocket). В России эти же ребята создали Профессионалы.ру. После этого клялись клонов больше не делать.
Записан
Гость_111
Новичок
*

Карма: 4
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 5


« Ответ #204 : 04 Февраль 2013, 22:12:42 »

Никогда не понимал бесплатных стажировок. Это ж насколько нужно быть жадным?!
А в трудовой это вообще записывают ? В раздел "работорговля"?
Записан
yupman
Новичок
*

Карма: -1
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 20


« Ответ #205 : 04 Февраль 2013, 22:21:42 »

Кто-что знает про Open Capital? http://open-cap.com/
Открылась неоплачиваемая стажировка у них. Как думаете, научиться чему-нибудь можно будет?

Если я ничего не путаю, компания занимается  всякими интернет-штуками и мобильными приложениями. Андрей Русаков пять лет работал в Лондоне в IBD (кажется, это был JP Morgan). После основал своё PE в том же Лондоне. Если не ошибаюсь, там какие-то семейные узы у основателей. А потом его позвали на MBA, там он завёл несколько американских связей и решил их использовать для построения бизнеса в России. Собственно идея их стартапа (Внимательно, Open Capital в России - это стартап!) в России заключается в том, что нужно брать какую-то американскую компанию и пытаться перенести её в российские реалии (по крайней мере так они транслировали свою идею осенью, только тогда они называли себя Good Rocket). В России эти же ребята создали Профессионалы.ру. После этого клялись клонов больше не делать.
Ты описал именно стартап Good Rocket. А тут ПЕ фонд, совсем другое.
Никогда не понимал бесплатных стажировок. Это ж насколько нужно быть жадным?!
А в трудовой это вообще записывают ? В раздел "работорговля"?
Согласен. Особенно в случае огромных международных компаний.
Записан
start
Гость


E-mail
« Ответ #206 : 04 Февраль 2013, 22:26:15 »

Кто-что знает про Open Capital? http://open-cap.com/
Открылась неоплачиваемая стажировка у них. Как думаете, научиться чему-нибудь можно будет?

Если я ничего не путаю, компания занимается  всякими интернет-штуками и мобильными приложениями. Андрей Русаков пять лет работал в Лондоне в IBD (кажется, это был JP Morgan). После основал своё PE в том же Лондоне. Если не ошибаюсь, там какие-то семейные узы у основателей. А потом его позвали на MBA, там он завёл несколько американских связей и решил их использовать для построения бизнеса в России. Собственно идея их стартапа (Внимательно, Open Capital в России - это стартап!) в России заключается в том, что нужно брать какую-то американскую компанию и пытаться перенести её в российские реалии (по крайней мере так они транслировали свою идею осенью, только тогда они называли себя Good Rocket). В России эти же ребята создали Профессионалы.ру. После этого клялись клонов больше не делать.



Хм, Good Rocket и есть private equity - разве нет? Русаков - он же Good Rocket, он же Open Capital. Поправь меня, если я что-то не понимаю
Записан
highflyer
Постоялец
***

Карма: 22
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 163


« Ответ #207 : 04 Февраль 2013, 22:44:22 »

Good Rocket это старт-ап, Open Capital это PE, связывает их только одно - и там и там участвует Андрей Русаков.
Записан
camillejones
VIP
Старожил
*

Карма: 49
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 282


« Ответ #208 : 04 Февраль 2013, 22:49:27 »

Fast Lane Ventures тоже все копируют с запада. это видать новый тренд. Старый.
да и правильно в принципе. если посмотреть на сайты аналоги типа островок.ру, то на западе такие появились еще 10 лет назад.
Записан
start
Гость


E-mail
« Ответ #209 : 04 Февраль 2013, 22:50:02 »

Good Rocket это старт-ап, Open Capital это PE, связывает их только одно - и там и там участвует Андрей Русаков.

Мне кажется, я не совсем правильно понимаю понятие стартапа. Стартап - это начинающая компания, так? То есть стартап может быть в любой индустрии. Начинающая компания в PE - это тоже стартап. Если Good Rocket - это не PE, то что это тогда? Вроде как сами основатели про него говорили как про стартап в PE.
Записан
camillejones
VIP
Старожил
*

Карма: 49
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 282


« Ответ #210 : 04 Февраль 2013, 23:03:31 »

Ну стартап в ПЕ это странно звучит. потому что для фонда нужен кэш. когда кэш собрали то уже можно ниче не делать и куковать. так что если в фонде нет денег, то это не фонд, но стартап. а когда кэш дали, то это фонд, уже не стартап )))
Записан
start
Гость


E-mail
« Ответ #211 : 04 Февраль 2013, 23:08:59 »

Ну стартап в ПЕ это странно звучит. потому что для фонда нужен кэш. когда кэш собрали то уже можно ниче не делать и куковать. так что если в фонде нет денег, то это не фонд, но стартап. а когда кэш дали, то это фонд, уже не стартап )))

Спасибо за разъяснения. Если следовать этой логике, то Good Rocket - стартап, который собирает деньги дабы стать фондом. Тогда у меня следующий вопрос - зачем Русакову одновременно развивать в Москве и Open Capital и Good Rocket, которые по сути станут конкурентами, когда Good Rocket превратится из стартапа в PE? Но самый главный вопрос - это как у Андрея хватит сил привлекать деньги одновременно в два фонда?
Записан
highflyer
Постоялец
***

Карма: 22
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 163


« Ответ #212 : 04 Февраль 2013, 23:20:41 »

Good Rocket это старт-ап, Open Capital это PE, связывает их только одно - и там и там участвует Андрей Русаков.

Мне кажется, я не совсем правильно понимаю понятие стартапа. Стартап - это начинающая компания, так? То есть стартап может быть в любой индустрии. Начинающая компания в PE - это тоже стартап. Если Good Rocket - это не PE, то что это тогда? Вроде как сами основатели про него говорили как про стартап в PE.

Я тоже был на встрече в Вышке :) Там были Андрей Русаков и Евгений Кудрявцев. Андрей - партнер в Private Equity фонде Open Capital. Open Capital не старт-ап, у него офис в районе Mayfair в Лондоне, жирновато для старт-апа :) Евгений работает в ВТБ Капитале. И они вместе, плюс еще один человек, который учился с ними в Гарварде, развивают старт-ап, Good Rocket, который не является их основной деятельностью. Как-то так.
Записан
straus
VIP
Старожил
*

Карма: 71
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 300


« Ответ #213 : 05 Февраль 2013, 02:16:38 »

"Open Capital is currently in the process of raising a new fund in co-operation with a multi-billion dollar Multi-Strategy Fund fund based in the U.S."
Записан
straus
VIP
Старожил
*

Карма: 71
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 300


« Ответ #214 : 05 Февраль 2013, 02:26:57 »

Вообще мотивация этих бесплатных "стажировок/работы/получишь опыт/дадим дорогу в жизнь/познакомим с нужными людьми" - задолбала. Ощущение, что им плевать на кадры (возьмем любого, только за - US$0.00). С одной стороны - в область берут лучших. А здесь - на те, главное условие - US$0.00. Не верю я в такие подходы... И вообще - вот это лидерство!! Вот это стоять стеной за свою команду!! "Мы с тобой в одной лодке. Апсайд делим между собой (партнерами). Даунсайд - ты получаешь сразу".

Вот Тиньков - платит выше рынка. Фигней не страдает... и ничего - пельменная разрослась то...
Записан
camillejones
VIP
Старожил
*

Карма: 49
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 282


« Ответ #215 : 05 Февраль 2013, 09:11:47 »

А сколько и где платит Тиньков?

ну бесплатная стажировка это нормально. но для студента бакалавра.
хотя я сам когда-то работал за зп меньше 10 тыщ в месяц. и ничуть не жалею.

просто такая стажировка вам даст пропуск в индустрию. согласитесь для человека хочящего в ПЕ стажирова в TPG, пусть и бесплатная, вреда не принесет. другое дело, что делают такие бесплатные вещи только никому неизвестные фирмочки. просто когда стажеру якобы в ПЕ фонде ставят в обязанности deal origination, это как бы сразу вызывает подозрения.
Записан
tuns
VIP
Старожил
*

Карма: 74
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 449



« Ответ #216 : 05 Февраль 2013, 10:06:20 »

Fast Lane Ventures тоже все копируют с запада. это видать новый тренд. Старый.
да и правильно в принципе. если посмотреть на сайты аналоги типа островок.ру, то на западе такие появились еще 10 лет назад.
Из подобных ребят RocketInternet самые агрессивные, на мой взгляд.
Записан
sunwave
VIP
Старожил
*

Карма: 93
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 285


« Ответ #217 : 05 Февраль 2013, 13:42:11 »

Ну стартап в ПЕ это странно звучит. потому что для фонда нужен кэш. когда кэш собрали то уже можно ниче не делать и куковать. так что если в фонде нет денег, то это не фонд, но стартап. а когда кэш дали, то это фонд, уже не стартап )))

camillejones, позвольте спросить, это в вашем в фонде так принято "собрать кэш и куковать"? )) вроде я думал, должно быть по-другому )
Записан
One
VIP
Ветеран
*

Карма: 49
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 512


« Ответ #218 : 05 Февраль 2013, 14:44:43 »

А сколько и где платит Тиньков?

ну бесплатная стажировка это нормально. но для студента бакалавра.
хотя я сам когда-то работал за зп меньше 10 тыщ в месяц. и ничуть не жалею.

просто такая стажировка вам даст пропуск в индустрию. согласитесь для человека хочящего в ПЕ стажирова в TPG, пусть и бесплатная, вреда не принесет. другое дело, что делают такие бесплатные вещи только никому неизвестные фирмочки. просто когда стажеру якобы в ПЕ фонде ставят в обязанности deal origination, это как бы сразу вызывает подозрения.

небольшие фонды просто очень сильно ограничены в деньгах. например размер фонда $10-50 млн долларов, management fee - 2%. в результате на все расходы у фонда ежегодно - $200тыс-$1млн. из них почти все съедается арендой и возможности платить большие зп просто нет, так как даже минимальная команда с учетом бек-офиса это порядка 10 человек.
Записан
DRibpe
Пользователь
**

Карма: 5
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 68


« Ответ #219 : 05 Февраль 2013, 15:33:34 »

А сколько и где платит Тиньков?

ну бесплатная стажировка это нормально. но для студента бакалавра.
хотя я сам когда-то работал за зп меньше 10 тыщ в месяц. и ничуть не жалею.

просто такая стажировка вам даст пропуск в индустрию. согласитесь для человека хочящего в ПЕ стажирова в TPG, пусть и бесплатная, вреда не принесет. другое дело, что делают такие бесплатные вещи только никому неизвестные фирмочки. просто когда стажеру якобы в ПЕ фонде ставят в обязанности deal origination, это как бы сразу вызывает подозрения.

небольшие фонды просто очень сильно ограничены в деньгах. например размер фонда $10-50 млн долларов, management fee - 2%. в результате на все расходы у фонда ежегодно - $200тыс-$1млн. из них половину почти все съедается арендой и возможности платить большие зп просто нет, так как даже минимальная команда с учетом бек-офиса это порядка 10 человек.

Они будут инвестировать в сделку $10-50M, а сам фонд, как мне кажется, должен собраться на $300-400M.
Записан
One
VIP
Ветеран
*

Карма: 49
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 512


« Ответ #220 : 05 Февраль 2013, 15:37:42 »

А сколько и где платит Тиньков?

ну бесплатная стажировка это нормально. но для студента бакалавра.
хотя я сам когда-то работал за зп меньше 10 тыщ в месяц. и ничуть не жалею.

просто такая стажировка вам даст пропуск в индустрию. согласитесь для человека хочящего в ПЕ стажирова в TPG, пусть и бесплатная, вреда не принесет. другое дело, что делают такие бесплатные вещи только никому неизвестные фирмочки. просто когда стажеру якобы в ПЕ фонде ставят в обязанности deal origination, это как бы сразу вызывает подозрения.

небольшие фонды просто очень сильно ограничены в деньгах. например размер фонда $10-50 млн долларов, management fee - 2%. в результате на все расходы у фонда ежегодно - $200тыс-$1млн. из них половину почти все съедается арендой и возможности платить большие зп просто нет, так как даже минимальная команда с учетом бек-офиса это порядка 10 человек.

Они будут инвестировать в сделку $10-50M, а сам фонд, как мне кажется, должен собраться на $300-400M.
$300-400mn? забудьте... это нереально, даже $50mn поднять непросто таким парням
Записан
camillejones
VIP
Старожил
*

Карма: 49
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 282


« Ответ #221 : 05 Февраль 2013, 17:19:33 »

не знаю как можно быть настолько ограниченным чтобы даже 10 тыщ на обеды не выдавать.

Sunwave, ну вы же не будете спорить что фандрайзинг превыше всего. вот что я хотел сказать ) В фонде есть две задачи. Сначала кэш найти, а потом инвестировать.
Записан
sunwave
VIP
Старожил
*

Карма: 93
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 285


« Ответ #222 : 05 Февраль 2013, 22:31:17 »

yep. Cash is king
Записан
straus
VIP
Старожил
*

Карма: 71
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 300


« Ответ #223 : 06 Февраль 2013, 01:47:57 »

ТКС банк
Записан
tuns
VIP
Старожил
*

Карма: 74
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 449



« Ответ #224 : 06 Февраль 2013, 11:27:28 »

ТКС банк
При чем здесь вообще ТКС? Речь идет конечно о Tinkoff Digital.

$300-400mn? забудьте... это нереально, даже $50mn поднять непросто таким парням
$20mn объем фонда, но это венчурный фонд-компания (аля FLV), специализирующаяся только на мобильной рекламе. И эти 20 будет сложно разместить эффективно, в разработку мобильных приложений много не положишь.

Уж Олег-то точно мог бы поднять больше, даже у тех же голдманов, которые там пока на 13% сидят.

Записан
One
VIP
Ветеран
*

Карма: 49
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 512


« Ответ #225 : 06 Февраль 2013, 17:30:09 »

$20mn объем фонда


вот и весь ответ... с 20 лямов под управлением вообще очень сложно что либо платить людям... тут надо керри всем раздавать и чтоб работали за идею
Записан
brooming
VIP
Постоялец
*

Карма: 37
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 134


« Ответ #226 : 06 Февраль 2013, 18:56:51 »

вот и весь ответ... с 20 лямов под управлением вообще очень сложно что либо платить людям... тут надо керри всем раздавать и чтоб работали за идею
Написано же:
"но это венчурный фонд-компания (аля FLV), специализирующаяся только на мобильной рекламе"
А на сайте написано: "Tinkoff Digital — это инновационная компания, созданная для запуска проектов в интернете и мобильной среде".
У Олега подход следующий (как-то на встрече-лекции им было сказано, восстанавливаю по памяти близко к тексту):
"Вот приходят два молодых парня и говорят: у нас офигенная идея, дай нам N лямов и получишь 10-20% в компании, и не больше. Таких я посылаю подальше. Капитализм - от слова "капитал". У кого деньги - тот и устанавливает правила. Поэтому нормальная ситуация - это когда я даю N лямов и получаю 80-90% компании."
Записан
ooppss
Новичок
*

Карма: 8
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 3


« Ответ #227 : 07 Февраль 2013, 11:37:45 »

Ребята, вы тут честное слово странные все :)
Такие крутые экономисты и прочие инвест. банкиры, а для всех остаются неочевидными вещи, которые получаются из базовой математики.
Речь о доходах работников отрасли.
И ведь у вас все данные на руках! Ну может не хватает буквально пары элементов пазла. Но готов спорить, что если бы вас спросили на собеседовании в каком-нибудь Голдмане, сколько МОЖЕТ получать аналитик или ассош российского PE-VC фонда средних размеров, вы выдали бы расчет и цифру и не поморщились бы.
Давайте вместе сделаем это упражнение. Далее будет много текста, т.к. мне самому было интересно вывести все на бумаге, и чтобы было понятно даже для совсем школьников.
Мы все знаем, что основной доход некептивного фонда – это management fee (MF) в размере 2% - это бенчмарк. База для fee – это комитменты фонда. Так обычно считают на инвестиционном периоде фонда. Думаю для вас не секрет, что у фонда есть три крупных периода: фандрайзинга, инвестиционный и ликвидационный. Фандрайзинг и инвестиции обычно пересекаются в наших реалиях. На инвест. периоде доход фонда – это MF: 2% от текущих Commitments. На ликвидационном обычно меняют базу MF на чистый проинвестированный капитал (за вычетом выходов и банкротств), оставляя либо те же 2%, либо даже снижая их постепенно.
Нас сейчас интересует инвест. период, когда фонду нужны новые люди.
Вы можете сказать, что фонды еще могут оказывать консультационные услуги или брать транзакшен-фии. Но первое требует дополнительного персонала, да и не заработаешь на этом многого, а второе сейчас все больше уходит в прошлое. Поэтому оставляет 2% от комитментов как годовой стабильный доход фонда (о carry далее).
Вопрос следующий: сколько составляет ФОТ (для тех, кто не в курсе – фонд оплаты труда) от бюджета фонда. Тут конечно надо понимать ситуацию. Не вдаваясь в детали, идеальный вариант, когда ФОТ составляет 40% бюджета. Максимум 60%. Я видел бюджет с 70%, но это не очень устойчивая конструкция…. Я бы взял как устойчивый предел 50% для основного персонала (без юристов, аккаунтов, PR и офис менеджера – это все допники, которые кто-то берет, кто-то нет).
На что остальное? 20 кв.м. на человека офиса класса А (с учетом общих помещений, переговорок, рецепции), командировки (регулярными рейсами, в хорошие отели), расходы на юр., фин. и бух.  сопровождение, конференции, офисная техника и пр. и пр.
Итак 50% от MF – это ФОТ. Со всеми налогами и отчислениями, заметьте.
Далее штатка. Какие должности мы имеем в типичном случае? Возьмем для примера так: Аналитик (Ан.), Ассош (Ас.), Инвест.директор (ИД), Партнер (П), Управ. партнер (УП, но дальше приравниваем к Партнеру, т.к. разделять обычно нет особого смысла). Могут быть вариации, но в целом так.
Теперь нам нужно задаться удельным распределением должностей в штатке на одного Партнера.
Тут чисто субьективно я бы поставил так: 1 П = 1 ИД = 1 Ас = 1,5 Ан. Т.е. на 2 партнеров было бы 2 инвест.дира, 2 ассоша и 3 аналитика.
Далее распределение по доходам. О, да. Давайте фантазировать вместе :) Вооружившись Salary Survey, аналогами по открытым отраслям, небольшим инсайдиком и здравым смыслом предположим, что на Х рублей, которые получает Аналитик в качестве оклада мы можем наблюдать что-то вроде:
1Х Ан = 1,5Х Ас = 2Х ИД = 4-5Х П = 5+Х УП. Возьмем 5 для П и УП чтобы ровные цифры получились дальше.
Итого на одного партнера (за счет 1,5 аналитиков) получаем окладов: 10Х. Т.е. партнеры получают +- половину ФОТа.
Остается всего одна неизвестная чтобы все встало на свои места: сколько комитментов есть у фонда???
Это сложный вопрос и как говориться it depends. Я бы раскрутил тему начиная с отрасли, целевого объема сделки и количества сделок на партнера. Тогда получилась бы очень гибкая структура расчета, которая ограничивала бы и количество партнеров. Но мне надоело печатать, поэтому, возьмем стандартный качественный российский middle-class фонд с 2 партнерами и 50 м.д. в комитментах.  
MF = 2% * 50 000 = 1 000 т.д. /год
ФОТ = 50% * MF = 500 т.д. /год
Х = 500 / 2 партнера / 10 / 12 = 2,1 т.д./мес. до налогов и сборов. Или примерно 1,4-1,5 т.д. в мес. на руки.

Последний вопрос, который рассмотрим сегодня, характеризуется сладким сочным словом БОНУС. Бонусы бывают разными. Есть за то что ты «делал» и за то что «сделал». Первые маленькие и идут на печеньки, вторые большие и идут на улучшение жилищных условий.
Младший персонал обычно получает только первую часть, т.к. в принципе в его функции не входит что-то «сделать». Ему надо просто «делать». В этом случае вы можете рассчитывать на 13-ую з/п или что-то в этом роде. Ни о каких 100% речи идти не может.
Но давайте все таки представим себе пикантный вкус carry interests.
Стандартно carry – это 20% от прибыли за вычетом всего contributed capital. Допустим наш качественные middle-class фонд имеет право  придерживать carry по закрытым сделкам, не дожидаясь ликвидации. Допустим что срок «сидения» в инвестиции у нас 4 года и мы показываем охренительный IRR в 25% усреднено по всему портфелю с учетом факапов.
Допустим мы проинвестируем первый проект в первый день работы фонда, тогда первое carry мы получим только через 4 года («о, нет» кричат аналитики, понимая, что это в 4 раза больше чем они в принципе где-то работали, «о нет, нет» кричат те из них, кто работал чуть больше и понимает, что это уже конец инвестиционного периода, а на ликвидационном периоде их всех попросят выйти и carry будет делить уже кто-то другой). Но тем не менее. Мы живем в лучшем из миров и предполагаем, что мы получили таки carry и начинаем его делить. Давайте посчитаем.
Сумма инвестиций в пределе равна комитментам за вычетом MF. Я писал, что на ликвидационном периоде база MF может быть меньше чем объем комитментов, но мы не будем очень в это углубляться (тема на самом деле на кандидатскую). Возьмем что MF за 10 лет работы фонда равна допустим 15% от фонда (снижение ниже 20% достигается за счет сокращения персонала ;)). Тогда инвест. капитал = 50 * (1-15%) = 42,5 м.д.
IRR = 25%, 4 года, сумма 42,5 м.д. = 103,76 м.д. должно быть получено за счет реализации активов. Возвращать надо всю сумму с учетом MF, поэтому прибыль от инвестиций составит 53,76 м.д.
Фонду отходит 20% = 10,75 м.д.
Допустим они распределены равномерно по периоду, начиная с первого выхода. Это 6 лет. В год соответственно примерно 1,9 м.д.
Партнеры возьмут себе примерно 3/4. Они акционеры управляющей компании, они привносят экспертизу, несут риски, ставят на кон репутацию, они с фондом от начала и до конца, тогда как остальной персонал приходит и уходит, да и в целом аналитики получают свою 13-ую з/п и жаловаться им не на что. Поэтому 3/4 выглядят справедливыми.
Соответственно на команду остается 1/4 или 475 т.д. Как распределим их? ИД получат половину, Ас получат 1/3, Ан получат 1/6.
Учтите, ч то пока инвестиции идут, а выходов нет, Аналитики просят повышения з/п, они меняют работу, они вообще не хотят сидеть и ждать бонуса по три-четыре года. Поэтому 1/6 тоже выглядит пределом мечтаний. Итого получаем порядка 79 т.д. бонусов для аналитиков в год. В нашем случае это 3 человека, по 26 т.д. на брата до налогов или около 18 т.д. на руки.
Учитывая наш расчет для оклада это 12 месячных окладов. УРА! Вот он БОНУС в 100%!
Но как я писал, это идеальный случай: вы должны работать с фондом с самого начала или по крайней мере несколько лет. Вы не должны тянуть одеяло на себя в части з/п, т.к. текущий бюджет фонда ограничен. Ваш фонд должен быть успешен с т.з. IRR и Cash-on-Cash. Вас не должны уволить или перевести на другую работу по истечению инвестиционного периода.
Альтернативой является работа в кептивном фонде, где бюджет формируется не за счет MF, а как прямой расход холдинга. Там вообще другая экономика.

Вот как-то так. Будьте ближе к земле :)
Записан
uber
Старожил
****

Карма: 0
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 281


« Ответ #228 : 07 Февраль 2013, 13:07:52 »

Потенциальные сотрудники PE, читайте, коллега дело пишет. Несколько комментов: 1) исходя из логики поста, с которой в общем согласен, какбэ имеет смысл аппликаться в большие фонды с $300-500+mm AUM, в этом случае логично предполагать выше матожидание бонуса 2) из моего опыта есть тренд вырезания аналитического непуганного мяса и замены его на более опытную позицию ассошиата, который работает непосредственно с ИД и выполняет функцию не только рук, но и частично головы. Тогда пирог ждет меньшая нарезка и всем повеселее.

А вообще в Рашке PE нет, чтоб без иллюзий - 2.5 инвалида в отрасли бидующие 5-6х EBITDA без разбора на все (за редкими исключениями), даже перспективное- это неконкурентный рынок. Кто в рынке слышит который год историю о том, что есть гэп между хотелками основателей компаний (обычно 9-10+) и офферами фондов (5-6), про интернет сейчас не говорю, отдельная тема. Может кто дополнит интересной статистикой без имен, но по моему опыту этот гэп схлопывается в виде сделок в пользу фондов на уровне 6-7х. Рынок инвестора. Именно поэтому у многих фондов, без имен, имеет место ситуация: коммитментов набрали, а в инвестиционный период заинвестировать все неуспели. А бонус инвестиционных людей есть функция сделок: если команда не делает сделок, то вероятность хорошего бонуса мала, разве что по чуть-чуть за то что "делали".


Ребята, вы тут честное слово странные все :)
Такие крутые экономисты и прочие инвест. банкиры, а для всех остаются неочевидными вещи, которые получаются из базовой математики.
Речь о доходах работников отрасли.
И ведь у вас все данные на руках! Ну может не хватает буквально пары элементов пазла. Но готов спорить, что если бы вас спросили на собеседовании в каком-нибудь Голдмане, сколько МОЖЕТ получать аналитик или ассош российского PE-VC фонда средних размеров, вы выдали бы расчет и цифру и не поморщились бы.
Давайте вместе сделаем это упражнение. Далее будет много текста, т.к. мне самому было интересно вывести все на бумаге, и чтобы было понятно даже для совсем школьников.
Мы все знаем, что основной доход некептивного фонда – это management fee (MF) в размере 2% - это бенчмарк. База для fee – это комитменты фонда. Так обычно считают на инвестиционном периоде фонда. Думаю для вас не секрет, что у фонда есть три крупных периода: фандрайзинга, инвестиционный и ликвидационный. Фандрайзинг и инвестиции обычно пересекаются в наших реалиях. На инвест. периоде доход фонда – это MF: 2% от текущих Commitments. На ликвидационном обычно меняют базу MF на чистый проинвестированный капитал (за вычетом выходов и банкротств), оставляя либо те же 2%, либо даже снижая их постепенно.
Нас сейчас интересует инвест. период, когда фонду нужны новые люди.
Вы можете сказать, что фонды еще могут оказывать консультационные услуги или брать транзакшен-фии. Но первое требует дополнительного персонала, да и не заработаешь на этом многого, а второе сейчас все больше уходит в прошлое. Поэтому оставляет 2% от комитментов как годовой стабильный доход фонда (о carry далее).
Вопрос следующий: сколько составляет ФОТ (для тех, кто не в курсе – фонд оплаты труда) от бюджета фонда. Тут конечно надо понимать ситуацию. Не вдаваясь в детали, идеальный вариант, когда ФОТ составляет 40% бюджета. Максимум 60%. Я видел бюджет с 70%, но это не очень устойчивая конструкция…. Я бы взял как устойчивый предел 50% для основного персонала (без юристов, аккаунтов, PR и офис менеджера – это все допники, которые кто-то берет, кто-то нет).
На что остальное? 20 кв.м. на человека офиса класса А (с учетом общих помещений, переговорок, рецепции), командировки (регулярными рейсами, в хорошие отели), расходы на юр., фин. и бух.  сопровождение, конференции, офисная техника и пр. и пр.
Итак 50% от MF – это ФОТ. Со всеми налогами и отчислениями, заметьте.
Далее штатка. Какие должности мы имеем в типичном случае? Возьмем для примера так: Аналитик (Ан.), Ассош (Ас.), Инвест.директор (ИД), Партнер (П), Управ. партнер (УП, но дальше приравниваем к Партнеру, т.к. разделять обычно нет особого смысла). Могут быть вариации, но в целом так.
Теперь нам нужно задаться удельным распределением должностей в штатке на одного Партнера.
Тут чисто субьективно я бы поставил так: 1 П = 1 ИД = 1 Ас = 1,5 Ан. Т.е. на 2 партнеров было бы 2 инвест.дира, 2 ассоша и 3 аналитика.
Далее распределение по доходам. О, да. Давайте фантазировать вместе :) Вооружившись Salary Survey, аналогами по открытым отраслям, небольшим инсайдиком и здравым смыслом предположим, что на Х рублей, которые получает Аналитик в качестве оклада мы можем наблюдать что-то вроде:
1Х Ан = 1,5Х Ас = 2Х ИД = 4-5Х П = 5+Х УП. Возьмем 5 для П и УП чтобы ровные цифры получились дальше.
Итого на одного партнера (за счет 1,5 аналитиков) получаем окладов: 10Х. Т.е. партнеры получают +- половину ФОТа.
Остается всего одна неизвестная чтобы все встало на свои места: сколько комитментов есть у фонда???
Это сложный вопрос и как говориться it depends. Я бы раскрутил тему начиная с отрасли, целевого объема сделки и количества сделок на партнера. Тогда получилась бы очень гибкая структура расчета, которая ограничивала бы и количество партнеров. Но мне надоело печатать, поэтому, возьмем стандартный качественный российский middle-class фонд с 2 партнерами и 50 м.д. в комитментах. 
MF = 2% * 50 000 = 1 000 т.д. /год
ФОТ = 50% * MF = 500 т.д. /год
Х = 500 / 2 партнера / 10 / 12 = 2,1 т.д./мес. до налогов и сборов. Или примерно 1,4-1,5 т.д. в мес. на руки.

Последний вопрос, который рассмотрим сегодня, характеризуется сладким сочным словом БОНУС. Бонусы бывают разными. Есть за то что ты «делал» и за то что «сделал». Первые маленькие и идут на печеньки, вторые большие и идут на улучшение жилищных условий.
Младший персонал обычно получает только первую часть, т.к. в принципе в его функции не входит что-то «сделать». Ему надо просто «делать». В этом случае вы можете рассчитывать на 13-ую з/п или что-то в этом роде. Ни о каких 100% речи идти не может.
Но давайте все таки представим себе пикантный вкус carry interests.
Стандартно carry – это 20% от прибыли за вычетом всего contributed capital. Допустим наш качественные middle-class фонд имеет право  придерживать carry по закрытым сделкам, не дожидаясь ликвидации. Допустим что срок «сидения» в инвестиции у нас 4 года и мы показываем охренительный IRR в 25% усреднено по всему портфелю с учетом факапов.
Допустим мы проинвестируем первый проект в первый день работы фонда, тогда первое carry мы получим только через 4 года («о, нет» кричат аналитики, понимая, что это в 4 раза больше чем они в принципе где-то работали, «о нет, нет» кричат те из них, кто работал чуть больше и понимает, что это уже конец инвестиционного периода, а на ликвидационном периоде их всех попросят выйти и carry будет делить уже кто-то другой). Но тем не менее. Мы живем в лучшем из миров и предполагаем, что мы получили таки carry и начинаем его делить. Давайте посчитаем.
Сумма инвестиций в пределе равна комитментам за вычетом MF. Я писал, что на ликвидационном периоде база MF может быть меньше чем объем комитментов, но мы не будем очень в это углубляться (тема на самом деле на кандидатскую). Возьмем что MF за 10 лет работы фонда равна допустим 15% от фонда (снижение ниже 20% достигается за счет сокращения персонала ;)). Тогда инвест. капитал = 50 * (1-15%) = 42,5 м.д.
IRR = 25%, 4 года, сумма 42,5 м.д. = 103,76 м.д. должно быть получено за счет реализации активов. Возвращать надо всю сумму с учетом MF, поэтому прибыль от инвестиций составит 53,76 м.д.
Фонду отходит 20% = 10,75 м.д.
Допустим они распределены равномерно по периоду, начиная с первого выхода. Это 6 лет. В год соответственно примерно 1,9 м.д.
Партнеры возьмут себе примерно 3/4. Они акционеры управляющей компании, они привносят экспертизу, несут риски, ставят на кон репутацию, они с фондом от начала и до конца, тогда как остальной персонал приходит и уходит, да и в целом аналитики получают свою 13-ую з/п и жаловаться им не на что. Поэтому 3/4 выглядят справедливыми.
Соответственно на команду остается 1/4 или 475 т.д. Как распределим их? ИД получат половину, Ас получат 1/3, Ан получат 1/6.
Учтите, ч то пока инвестиции идут, а выходов нет, Аналитики просят повышения з/п, они меняют работу, они вообще не хотят сидеть и ждать бонуса по три-четыре года. Поэтому 1/6 тоже выглядит пределом мечтаний. Итого получаем порядка 79 т.д. бонусов для аналитиков в год. В нашем случае это 3 человека, по 26 т.д. на брата до налогов или около 18 т.д. на руки.
Учитывая наш расчет для оклада это 12 месячных окладов. УРА! Вот он БОНУС в 100%!
Но как я писал, это идеальный случай: вы должны работать с фондом с самого начала или по крайней мере несколько лет. Вы не должны тянуть одеяло на себя в части з/п, т.к. текущий бюджет фонда ограничен. Ваш фонд должен быть успешен с т.з. IRR и Cash-on-Cash. Вас не должны уволить или перевести на другую работу по истечению инвестиционного периода.
Альтернативой является работа в кептивном фонде, где бюджет формируется не за счет MF, а как прямой расход холдинга. Там вообще другая экономика.

Вот как-то так. Будьте ближе к земле :)
Записан
One
VIP
Ветеран
*

Карма: 49
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 512


« Ответ #229 : 07 Февраль 2013, 13:28:47 »

пост хороший, коллега просто разложил по полочкам то о чем я говорил, +1 к карме))) добавил что в больших фондах ситуация несколько получше, но и людей больше надо так как необходимо смотреть больше проектов итд.
Записан
uber
Старожил
****

Карма: 0
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 281


« Ответ #230 : 07 Февраль 2013, 14:34:24 »

Про кэптивные очень интересное наблюдение, раньше не думал про это. Все логично, там же нет партнеров съедающих 50/50+% пирога. Отсюда и экономика поинтересней. Но с кэптивными есть 2 но: 1) у многих олигархов дурной вкус на управляющих деньгами - отсюда мудаки во главе ряда кэптивных фондов в этой стране , а работать под их началом... кому как, может кому и ничего 2) русские кидают на бонусы когда можно кинуть.

Альтернативой является работа в кептивном фонде, где бюджет формируется не за счет MF, а как прямой расход холдинга. Там вообще другая экономика.

Вот как-то так. Будьте ближе к земле :)
Записан
ooppss
Новичок
*

Карма: 8
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 3


« Ответ #231 : 07 Февраль 2013, 18:03:13 »

Расчетные оклады растут и уменьшаются нелинейно при росте и уменьшении объема фонда.
Намного показательнее здесь объем на одного сотрудника (в примере выше 5,6 м.д.) и на одного партнера (25).
Чем эти цифры больше, тем больше фонд может позволить себе платить фиксом и, потенциально, бонусом.
Ну и надо понимать, что в отрасли есть очень сильное расслоение по доходам. Начиная с директорской позиции оклады и бонусы вполне приличные в большинстве нормальных мест (существенно больше чем в моих расчетах через Х, которые я делал для анализа дохода аналитиков и ассошей). Часто для их покрытия деньги изымаются из второй половины бюджета или упраздняются какие-то младшие вакансии если партнеров больше 2.
Или привлекаются бесплатные стажеры :)
Записан
ooppss
Новичок
*

Карма: 8
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 3


« Ответ #232 : 07 Февраль 2013, 18:14:35 »

И да, есть свет в конце тоннеля. При появлении на рынке большего числа партнеров, для которых это уже второй или третий фонд, при условии прошлых успехов, оклады могут возрасти очень существенно (в разы) за счет того, что в новый фонд они могут проинвестировать часть carry с прошлых успехов. Имея нормальные деньги (около 7 м.д. в примере выше), партнеры могут позволить себе увеличить бюджет на ФОТ в несколько раз, одновременно отказавшись от собственных окладов.
Но, во-первых, таких команд в РФ пока раз, два и все, а во-вторых, в такой истории рассчитывать на оперативный карьерный рост бессмысленно, что вполне возможно в более молодых фондах.
Записан
uber
Старожил
****

Карма: 0
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 281


« Ответ #233 : 07 Февраль 2013, 21:41:33 »

Про карьерный рост в больших верно подмечено. Вообще фонды часто структуры очень компактные и плоские по инвестиционным людям: связка ассошиат-ИД + партнеры, с ростом действительно сложно. Часто рост зависит от политических причин: часть команды ушла и надо срочно обеспечить сохранение текущих сотрудников плюс преемственность проектов и культуры работы - вот тогда и карьерный рост ценным сотрудникам оставшимся. При прочих равных сегодня большие фонды при ограниченном карьерном росте привлекательнее для потенциальных аппликантов: выше матожидание бонусов, большая вероятность закрывать сделки (фонд уже знают на рынке и приходят investment opportunities от большего количества бутиков в которых выше шанс найти что-то стоящее) и отлаженные процедуры.

И да, есть свет в конце тоннеля. При появлении на рынке большего числа партнеров, для которых это уже второй или третий фонд, при условии прошлых успехов, оклады могут возрасти очень существенно (в разы) за счет того, что в новый фонд они могут проинвестировать часть carry с прошлых успехов. Имея нормальные деньги (около 7 м.д. в примере выше), партнеры могут позволить себе увеличить бюджет на ФОТ в несколько раз, одновременно отказавшись от собственных окладов.
Но, во-первых, таких команд в РФ пока раз, два и все, а во-вторых, в такой истории рассчитывать на оперативный карьерный рост бессмысленно, что вполне возможно в более молодых фондах.
Записан
tuns
VIP
Старожил
*

Карма: 74
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 449



« Ответ #234 : 08 Февраль 2013, 11:11:05 »

вот и весь ответ... с 20 лямов под управлением вообще очень сложно что либо платить людям... тут надо керри всем раздавать и чтоб работали за идею
Написано же:
"но это венчурный фонд-компания (аля FLV), специализирующаяся только на мобильной рекламе"
А на сайте написано: "Tinkoff Digital — это инновационная компания, созданная для запуска проектов в интернете и мобильной среде".
У Олега подход следующий (как-то на встрече-лекции им было сказано, восстанавливаю по памяти близко к тексту):
"Вот приходят два молодых парня и говорят: у нас офигенная идея, дай нам N лямов и получишь 10-20% в компании, и не больше. Таких я посылаю подальше. Капитализм - от слова "капитал". У кого деньги - тот и устанавливает правила. Поэтому нормальная ситуация - это когда я даю N лямов и получаю 80-90% компании."
Окей, но я не вижу противоречия, я пишу "фонд-компания", ты пишешь "компания". Суть в том, что TD сам участвует в запуске и операционном контроле бизнеса, у них есть программеры и рекламщики, по сути своей она станет холдинговой компанией под проекты, связанные с мобильной интернет-рекламой. FLV самостоятельно создает проекты и ими управляет, разница в источнике происхождения проектов.

Классический венчурный фонд же только контролирует действия компании и помогает создателям, а не руководит процессом.
Записан
Rafik
Новичок
*

Карма: 0
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 3


« Ответ #235 : 13 Февраль 2013, 23:43:43 »

 Кто что думает по поводу вакансии стажера в ESSG Goldman Sachs? http://www.egraduate.ru/Vacancies.html?artId=d51291ad-a5e2-4a8f-af59-a89d880d864f
Записан
rupupu
Новичок
*

Карма: 0
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 7


« Ответ #236 : 14 Февраль 2013, 01:34:45 »

Только у меня не открывается ссылка?)
Записан
straus
VIP
Старожил
*

Карма: 71
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 300


« Ответ #237 : 14 Февраль 2013, 02:06:53 »

Нужно брать
Работающий линк - http://changellenge.com/?p=8213
Записан
lumenn
VIP
Постоялец
*

Карма: 28
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 204


« Ответ #238 : 14 Февраль 2013, 09:17:19 »

Уже подались? Уже звонят?)
Записан
Mak_
VIP
Старожил
*

Карма: 52
Оффлайн Оффлайн

Пол: Мужской
Сообщений: 414


« Ответ #239 : 28 Февраль 2013, 05:42:20 »

Кто-что знает про Open Capital? http://open-cap.com/
Открылась неоплачиваемая стажировка у них. Как думаете, научиться чему-нибудь можно будет?

Где стажировка то?
На сайте ничего нет уже
Записан
bobewell
Новичок
*

Карма: 3
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 34


« Ответ #240 : 28 Февраль 2013, 09:26:56 »

Так уже месяц прошел)
Записан
lumenn
VIP
Постоялец
*

Карма: 28
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 204


« Ответ #241 : 01 Март 2013, 09:58:54 »

Про Hi Capital:
Связной Банк

определился с инвестором. Акционеры Связного Банка на внеочередном собрании приняли решение разместить допэмиссию 9,8 млн акций номиналом по 265 руб. в пользу компании «Треллас Энтерпрайзис Лимитед». Согласно информации на сайте банка, владельцем 91,2% компании, которая, в свою очередь, владеет 77,1% акций Связного Банка, является Максим Ноготков. В ходе допэмиссии банк намерен привлечь около 2,6 млрд руб. и увеличить уставный капитал в 1,47 раза — до 308 млн руб. Ранее агентство «Интерфакс» со ссылкой на источники сообщало, что принять участие в допэмиссии могут структуры, близкие к НПФ «Благосостояние», и инвестфонд HI Capital, управляющий средствами владельца Московского кредитного банка Романа Авдеева.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2138501
Записан
spinula
Новичок
*

Карма: 2
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 19


« Ответ #242 : 28 Март 2013, 10:50:55 »

Hi Capital очень активно сейчас на рынке присутствует. И иногда отбивает темы у обычных PE - доходность целевая всё же ниже.
Записан
JR
Новичок
*

Карма: 2
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 23


« Ответ #243 : 10 Апрель 2013, 22:43:32 »

Кто-нибудь слышал что-то про NRG (New Russia Growth)?
Записан
Elf.ru
Постоялец
***

Карма: 25
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 114


« Ответ #244 : 11 Апрель 2013, 10:20:40 »

Кто-нибудь слышал что-то про NRG (New Russia Growth)?
Ниже в темах есть целая ветка про них
Записан
Cephei
VIP
Пользователь
*

Карма: 15
Оффлайн Оффлайн

Пол: Мужской
Сообщений: 72



« Ответ #245 : 23 Апрель 2013, 16:27:08 »

Всем привет. Может быть, такой вопрос где-то был в топике, но все-таки:

Кто-нибудь может поделиться информацией о процессе отбора аналитиков/ассошей в PE-фонд?
Понимаю, что стандартных подходов для всех фондов нет, именно поэтому особо полезно было бы узнать:
а) как нынешние и бывшие работники фондов устраивались туда: привели за ручку из другой компании, пришли по рекомендации, тупо подались на сайте фонда и начали общаться с HR, сами нашли через hh.ru;
б) как их (вас) проверяли на вшивость, когда непосредственно рассматривали кандидатуру: тесты; полноценное собеседование с асошами/ партнерами; вопросы от HR о том, каким ты представляешь себя через 250 лет и т.п.
в) как быстро приняли решение от момента рассмотрения cv и cl до подписания оффера.

Заранее спасибо!
Записан

"Джентльмен - это человек, который никогда не оскорбит ближнего без намерения" О.Уайльд
zheleznaya knopka
Новичок
*

Карма: 1
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 14



« Ответ #246 : 23 Апрель 2013, 19:28:12 »

Про отбор:
1) отправила резюме на сайте специализированного рекрутинга, сделала фоллоу-ап через пару недель, месяца через два было несколько собесов (с вп и с мд) и смотрели примеры того, что я делала - презенташки, модели, в итоге они позицию вообще не закрыли из-за проблем на рынке.
2) Знала вп пару лет. Когда выпускалась, напомнила о себе - он пригласил в течение суток, ничего не тестили. Оба случая не в России, не показательно, наверное.

Из опыта знакомых уровня аналитиков - 80% приглашений делается благодаря networking и предыдущей совместной работе, hr в понимании рекрутеров в мид-кэп pe не встречались.
Записан
sunwave
VIP
Старожил
*

Карма: 93
Оффлайн Оффлайн

Сообщений: 285


« Ответ #247 : 23 Апрель 2013, 21:30:15 »

80% приглашений делается благодаря networking и предыдущей совместной работе
ничего подобного, если у вас есть релевантный опыт - вас позовут на интервью, будь вы хоть чукча. При этом абсолютно неважно как Ваше резюме туда попало инсайдеры/хантеры/сами написали.

Первое, что надо отметить, стандартных подходов действительно нет: это касается как способа пропихивания своего CV в фонд, так и самого процесса отбора, а также времени в течение которого выбирается кандидат.

По пропихиванию, могу утверждать с уверенностью, для попадания в ПЕ надо бомбить по всем фронтам: откликаться на всех сайтах (hh, efin, сайты самих компаний), знакомиться с сотрудниками компаний, с хедхантерами, эйчарами. И быть максимально активным (писать, звонить и тп). Сами понимаете, конкуренция большая, поэтому случайная потеря одного кандидата отнюдь не расстроит фонд, потому что желающих вагон и маленькая тележка. Надо выделяться. Единственное, нельзя быть слишком настырным, т.к. это само по себе может создать неправильное впечатление (сам знаю по опыту, как это иногда бесит).

По процессу отбора могу сказать, что он также разнится от места к месту. Примерно в 50% случаев Вы будете на самом первом интервью писать тест. Как правило тесты проверяют знания корфина, учета, оценки. Реже математики. Также, в 50% случаев как вместо, так и в дополнение к тесту вы будете делать кейс. Кейсы везде примерно похожи: 1) говорят отрасль - Вам нужно ее изучить на предмет инвестиционной привлекательности, найти интересны компании-таргеты, оценить их и дать заключение инвестировать/не инвестировать с аргументацией своего решения; 2) Вам дают название компании. Как правило она публичная - ее нужно подробно изучить, проанализировать, оценить, предложить структуру сделки, посчитать сколько на ней можно будет заработать, ну и дать свое заключение как прошлом случае. Чаще всего кейсы дают домой (на 2-7 дней). Бывает, что приходиться их делать прямо в офисе фонда.
Кейсы позволяют ПЕ не только оценить насколько складно и правильно Вы мыслите, но и как вы умеете моделировать и делать презентации. Это важно, так как только 1% ПЕ готов нанимать людей абсолютно без опыта и учить их вышеуказанным вещам.

После или до кейса могут быть собеседования. В основном их проводят люди уровня не ниже асоцев/инвестменеджеров. Очень редко на собеседования выпускают аналитиков. И в принципе это правильно, поскольку аналитики, дорвавшиеся до собеседований (кстати, неважно в ПЕ или ИБ) считают, что они САМЫЕ умные. В связи с этим наивысшая концентрация arrogance видна именно у них. Кстати, очень забавно осознавать по итогам собеседований, что какой-нибудь вп или инвестдир на интервью был в 100 раз более дружелюбным, деликатным и приятным в общении, чем какие-то доморощенные аналитики, которые c хамоватой миной подтрунивали и всячески пытались самоутвердиться за счет того, что у них знания лучше.
В целом вопросы абсолютно стандартные (пересечение с ИБ 80%), за исключением некоторых специфических для ПЕ вещей.

Что касается времени, то здесь все так же неочевидно. Лично мой опыт: один фонд сделал оффер за 7 дней, другой через 6 месяцев. Обычно это зависит от того как срочно нужен человек. Если совсем быстро, может быть 2-3 собеседования. Если нет, то нужно пройти все указанные выше этапы, плюс интервью со всей командой, что может растянутся на месяцы.
Записан
Cephei
VIP
Пользователь
*

Карма: 15
Оффлайн Оффлайн

Пол: Мужской
Сообщений: 72



« Ответ #248 : 23 Апрель 2013, 22:18:23 »

По процессу отбора могу сказать...

Спасиб за развернутый ответ) Пока и доспросить нечего)
Записан

"Джентльмен - это человек, который никогда не оскорбит ближнего без намерения" О.Уайльд
Mak_
VIP
Старожил
*

Карма: 52
Оффлайн Оффлайн

Пол: Мужской
Сообщений: 414


« Ответ #249 : 24 Апрель 2013, 08:21:36 »

а через какие агентства лучше подавать?
можете приблизительный список набросать? :)
Записан



Страницы: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 »
  Печать  
 
Обычная тема
Популярная тема (более 75 ответов)
Очень популярная тема (более 100 ответов)
Заблокированная тема
Прикрепленная тема
Голосование