Дорогие форумчане!
Интересует данный вопрос, на тему слияний и поглощений в банковском секторе, т.к. пишу по ней диплом. Может кто-нибудь может поделиться информацией по данному вопросу, как я понял M&A  в банковской сфере весьма специфичны.
Как оцениваются банки перед покупкой? На что смотрят инвесторы? Как оцениваются будущие результаты от M&A? Какие модельки можно использовать для расчета стоимости банка?

Может кто-нибудь смог бы поделиться полезными статьями и книжками (на русском или английском языке) по данной тематике.

Заранее всем спасибо!

book value of assets-book value of liabilities = book equity, нет?)
Насколько я могу судить из своих теоретических знаний, оценка банков сильно отличается от оценки предприятий других отраслей.
Так, в частности, FCFE и FCF не используются, для расчета стоимости собственного капитала банка используют:
1) дисконтирование дивидендов
2) расчет рыночной стоимости активов и последующее вычитание рыночной стоимости обязательств, то есть своего рода затратный метод, когда оцениваются все активы банка (кредиты, цб, прочее), причем рыночная стоимость того же кредита может сильно отличаться от балансовой (как по IFRS/GAAP, так и по РПБУ).
При этом, при построении модели необходимо учитывать минимальные требования к размеру собств. капитала (то есть Н1 для России и Базель)
Когда будут готовы обе оценки их следует сравнить с оценкой, полученной по средним мультипликаторам MV/BV по отрасли. Но тут надо действовать аккуратно, учитывая специфику, поскольку по европейским банкам этот показатель меньше 1, а по Сберу, например, что-то около 1,5-1,7.
Видел хорошую статью Дамодарана на его сайте, которая как раз этому посвящена, почитайте, если интересно.

Этапы сделки, ее участники, типовые документы, равно как мотивация сторон и проч. на банковском слиянии ни чем не будут отличаться от нефтянки или агро. Поэтому сам вопрос про литературу не оч корректный – литература по сделкам в которой описан процесс подойдет и для фин отрасли (можно легко взять какого нить Гохана и иже), специфика есть только в самой специфике отрасли, но для этого стоит искать литературу не по M&A в банках, а по банкам, банковскому делу и т.д.
Оценка банка да отличается несколько от промышленных компаний,
На сделках как правило больше ориентируются на мультипликаторы (P/BV, P/E), если строят DCF то чаще всего используют DDM, при этом величина дивидендов определяется превышением прогнозной достаточности капитала банка над заданным нормативом (не обязательно регуляторного). Т.е. в дивиденды платится весь 'ненужный' капитал в каждом прогнозном году. Еще достаточно часто применяют residual income модели (eva и иже), но описывать их суть тут довольно долго (см. CFA). В принципе для банка можно построить и FCF модель, но это связано с некоторым теоретическим и практическим геммороем, главный из которых – потом придется долго объяснять людям, что вы не леший. Базовые вещи по оценке банков можно почитать у Дамодерана, Бенинги, Ника Антилла. Если интересует для продвинутых есть статьи/заметки у Майкла Адамса, Жана Дермина из INSEAD, по инету гуляла неплохая ppt от KPMG на русском года 05-06. Еще по сабжу есть очень толковая книжка у Натали Шун (Natalie Schoon) но это уже для сильно продвинутых. Затратные подходы (типа метод чистых активов и проч.) используются ооочень редко и только когда речь идет о ликвидации банка скажем в результате банкротства.

Да вопрос по литературе может не совсем корректный. Меня именно как раз больше интересует оценка банка при слияниях и поглощениях, т.к. основной упор в работе будет делаться именно на это. Просто, если обычные компании я оценивал, то вот финансовые еще ни разу, отсюда немного ступор)
За ссылки и модели большое спасибо!