Смысл формулы Блэка-Шоулза
+  Форум о международной карьере, бизнес-образовании и профессиональном росте - YUPtalk.ru – Young Urban Professionals Talk
|-+  Карьера, стажировки и работа в известных компаниях» Банки, финансовые и инвестиционные компании» Смысл формулы Блэка-Шоулза
Username:
Password:
Home Help Search Login Register

Добро пожаловать на форум YupTalk.ru!
Обсуждаем международную карьеру, профессиональный рост, бизнес-образование,
транснациональные корпорации, стажировки, консалтинг, финансы, аудит, маркетинг и работу в целом.


О САЙТЕ | РЕКЛАМА | ПРАВИЛА | КОНТАКТЫ | RSS ПОДПИСКА | | | ЖЖ | БЛОГ

Подписка на все новые сообщения по почте:
Pages: 1
« previous next »
  Print  
Author Topic: Смысл формулы Блэка-Шоулза  (Read 1853 times)
Alexander87
Постоялец
***

Карма: -59
Offline Offline

Posts: 119
« on: 31 August 2011, 12:19:57 »
Господа, разберемся, что подразумевается под N(d1) и N(d2) в формуле Блэка-Шоулза?
Logged
terance
Пользователь
**

Карма: -15
Offline Offline

Posts: 66
« Reply #1 on: 31 August 2011, 14:00:06 »
1)N(d1) - дельта опциона call, N(d2) - дельта пута
2)N(d1),N(d2) - риск-нейтральные вероятности того, что евпропейский опцион колл ("на деньгах") исполнится.
Logged
Alexander87
Постоялец
***

Карма: -59
Offline Offline

Posts: 119
« Reply #2 on: 31 August 2011, 14:40:49 »
Как интерпретировать эту фразу? С точки зрения математики все понятно и как рассчитать тоже.

N(d1), N(d2) - вероятности того, что при нормальном распределении со средней, равной 0, и стандартным отклонением, равным 1, результат будет меньше d1 и d2.
Logged
terance
Пользователь
**

Карма: -15
Offline Offline

Posts: 66
« Reply #3 on: 31 August 2011, 14:54:12 »
Quote from: Alexander87 on 31 August 2011, 14:40:49
Как интерпретировать эту фразу? С точки зрения математики все понятно и как рассчитать тоже.

N(d1), N(d2) - вероятности того, что при нормальном распределении со средней, равной 0, и стандартным отклонением, равным 1, результат будет меньше d1 и d2.


ссылку на источник, откуда вы взяли эту фразу, в студию!
Вообще прочтите Халла, там все по полкам разложено.
Logged
Alexander87
Постоялец
***

Карма: -59
Offline Offline

Posts: 119
« Reply #4 on: 31 August 2011, 15:04:36 »
http://pda.coolreferat.com/%D0%9D%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5_%D0%B8%D0%BD%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%8B_%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D1%85_%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2_%D1%87%D0%B0%D1%81%D1%82%D1%8C=2

К примеру, здесь.
У меня есть свои догадки по этой фразе, но нет уверенности.
Logged
terance
Пользователь
**

Карма: -15
Offline Offline

Posts: 66
« Reply #5 on: 31 August 2011, 15:39:09 »
"N(d1),N(d2) - риск-нейтральные вероятности того, что евпропейский опцион колл ("на деньгах") исполнится" вот как эту фразу нужно интерпретировать (хотя могу и ошибаться)
Logged
Alexander87
Постоялец
***

Карма: -59
Offline Offline

Posts: 119
« Reply #6 on: 31 August 2011, 15:59:55 »
А можно поподробней? Не до конца понятно, почему именно две вероятности?
Logged
terance
Пользователь
**

Карма: -15
Offline Offline

Posts: 66
« Reply #7 on: 31 August 2011, 16:14:07 »
вы "биномиальную модель ценообразования опционов" знаете?если нет, то прочтите о ней.
почему две: одна вероятность (р)- вероятность того, что цена базоваго актива пойдет вверх, а другая вероятность (1-р) - вероятность того, что цена актива пойдет вниз. если интервал дробления устремить к нулю и воспользоваться теоремой ЗБЧ, то получим формулу Б-Ш
Logged
Alexander87
Постоялец
***

Карма: -59
Offline Offline

Posts: 119
« Reply #8 on: 31 August 2011, 16:40:51 »
Биномиальную знаю.
Ну ОК, рассматриваем call-опцион со страйком 100...допустим, мы получили d1=-0,25 и d2=-0,50. Дальше через, например, Excel, cчитаем, что N(d1) = 0,4013 и N(d2) =0,3085.
И как вы интерпретируете в данном случае N(d1) и N(d2) ?
Logged
terance
Пользователь
**

Карма: -15
Offline Offline

Posts: 66
« Reply #9 on: 31 August 2011, 17:11:43 »
0,3085 - вероятность того, что актив в конце времени жизни контракта будет больше чем страйк
0,4013 - коэффициент хэджа
Logged
Alexander87
Постоялец
***

Карма: -59
Offline Offline

Posts: 119
« Reply #10 on: 31 August 2011, 17:23:48 »
Спасибо!
Если цена пойдет вниз, то опцион call уже будет "вне денег" и опцион не исполнится.
Logged
Alexander87
Постоялец
***

Карма: -59
Offline Offline

Posts: 119
« Reply #11 on: 31 August 2011, 18:50:41 »
Вообщем, вопрос довольно интересный....нужно будет подойти к самой формуле основательно, что там есть что и откуда берется)
Logged
obpizdon
Новичок
*

Карма: -7
Offline Offline

Posts: 18
« Reply #12 on: 08 October 2011, 22:40:39 »
ололо, N() - это просто функция распределения стандартно распределенной (о боги!) случайной величины
d1 и d2 - это тупо коэффициенты, считающиеся через волатильность, страйк, maturity и сегодняшнюю цену андерлаинга. чо сложного-то?
Logged


Pages: 1
  Print  
« previous next »
 
Jump to:  

Powered by SMF 1.1.9 | SMF © 2006-2007, Simple Machines LLC
Seo4Smf v0.2 © Webmaster's Talks


Rambler's Top100